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梦璐品金：资金管理你擅长吗？不擅长如何谋求小亏大赚？ 3 V% `4 U f* ?% e% K: ~& y G
“100万赚50%，是150万；150万赔50%，是75万，同样是50%的盈亏幅度，但最终是亏损的。所以，赚钱比赔钱难，而且难得多。”
2 W; a3 ]/ _8 z 这是流传甚广的一个论断，从数学推理上似乎没有什么问题，但其实它包含了一个归因谬误的逻辑陷阱，为了说明这个逻辑陷阱，我们再列两个式子：一是100万赚50%，是150万，150万下单100万，赔50%，是回到100万，不赔不赚；二是100万赚50%，是150万，150万下单50万，赔50%，是到125万，最终赚了25万。 & _ }, l. Q1 g. ~
所以并不是赔赚难易有别才导致的“同样的盈亏幅度，但最终的结果不同”，而是单次交易的下单量不同导致的赔赚差异。如果在亏损的单子上下单更多，自然亏损就大；相反在盈利的单子上下单越多，自然盈利就大；我们保持恒定的仓位，则盈亏也是一样的。本人指导微信：MACD860
4 E/ Z& T1 V6 f. }* n7 M4 x# D 而且，如果真的是盈亏难易有别，它除了警戒我们不要做交易之外，对我们没有任何实际的助益。但如果仓位之别更重要，对我们做交易的启发意义就更大了，它告诉我们：应该尽可能避免更大的亏损仓位，追求更大的盈利仓位。
; u: x; j6 Q& h 盈利如何更易实现？ / m2 A' ~' E+ J' ^: ^; B t- A1 }
为了更好地进行讨论，笔者先定量一个概念，以衡量盈利单和亏损单下单量的差距：盈亏仓位比。 - N: n2 x& r& a$ {* k0 a v
先定义盈亏仓位比=盈利时的仓位/亏损时的仓位。在它小于1、等于1和大于1的时候，我们交易的环境截然不同。 , @6 ^& l/ y4 f* ^, d
一：盈亏仓位比<1
: r# P5 C7 p" a 如果我们做一笔交易，下单10手，最终是亏损的；做另一笔交易，下单1手，最终是盈利的，那么，两者相加，后者的盈利点数要大于前者亏损的10倍，才能总体盈利。 5 [; o" a j& c8 ~2 N9 a0 _% q
所以，在盈亏仓位比小于1的情况下，想要获得稳定的盈利，是极其困难的。另外，仓位越大的交易，亏损的概率也越大！因为仓位越大，压力越大，在亏损的情况下更容易惊慌失措，甚至不断加仓，导致亏损越来越大；而在盈利的状态下则担心行情回头，着急兑现利润，结果错失大幅单边，很难做到交易的基本要求：“截断亏损，让利润奔腾”。
3 S6 u2 X5 U$ R4 N3 ` 而仓位小的交易，因为盈亏幅度不大，更容易理性处理，赔钱的时候，该出也就出了；赚钱的时候，该拿也能拿得住，这样就容易在控制亏损的基础上赚到可喜的利润。 : o4 _. L6 D3 k* q) S: Q1 o
所以，想要做好交易，我们必须首先规避“盈亏仓位比<1”的情况，尽可能保持仓位的恒定，做到“盈亏仓位比=1”。 ) a5 Y7 i5 L' `4 \2 t9 R
做到这一点并不容易。我们更容易认同一种朴素的资金管理方法：把握小的单子，仓位就小一些；把握大的单子，仓位就大一些。
+ j( B* o1 M1 |2 T( h 可惜的是，市场在运行时，完全不考虑我们的感受；单子最终能否盈利，也与我们在感觉上的把握大或把握小无关，根据上文的分析，它们甚至是反比的关系，所以，我们绝不应该因此调配仓位，让自己身陷盈亏仓位比<1的境地。本人指导微信：MACD860
9 g7 x; _ s, T+ d" w 二：盈亏仓位比=1
v3 c/ Z- h3 G& a6 @1 ]9 C' P @7 G+ z 如果不采用“把握小则仓位小，把握大则仓位大”的方法与仓位对应的方案，我们应该如何处理交易方法与仓位设定之间的关系？ 0 }$ ?; }4 K4 H9 N( [& e
首先，不做把握小的交易，只做把握大的交易，也就是通常说的“不做看不懂的行情”。道理也很简单：既然把握小，为什么非得做，这个市场，难道还缺机会吗？ 2 r8 X; ~/ S5 A
其次，做把握大的交易，保持恒定的仓位，只有这样，才能保证长时间做交易的总体结果的稳定性。此时的长期结果，与运气或心理承受能力无关，只取决于我们把握行情的能力。 8 t. ]1 Q( e3 i" z
这就是系统交易和量化交易的深层次逻辑：交易决策取决于市场本身的走势以及我们对走势的解读，不受情感、态度的影响，不在情绪的驱使下做操作。让最终的交易结果，反映出我们的交易能力，而不是其他因素。 % T% s6 s6 q4 l7 w5 ^0 x
三：盈亏仓位比>1 6 |" l/ s7 }* S2 I
当我们艰难地从“盈亏仓位比<1”转到“盈亏仓位比=1”，不再让盈利那么困难之后，我们希望做到“盈亏仓位比>1”，让盈利变得轻松。
6 V7 K1 T( p5 s 这才是我们讨论资金管理的真正意义所在。可能大家会觉得奇怪，既然方法和仓位都是确定的，怎么可能实现盈利时的仓位更大？ 8 Y6 d- D2 e# [& p+ @
我们不可能预知哪笔单子能盈利，但重要的是，即便无法提前知道某一笔具体交易的最终结果，我们依然能够实现盈亏仓位比>1，而且实现的途径不止一条。
) w0 C* w" }1 [$ } 比如，使用多种相互独立的趋势跟踪方法，同时在一个账户操作，这样在震荡亏损期，有的方法做单，有的方法不做单，总仓位就比较小。一旦走出趋势，所有的方法同时做单、持仓，总仓位就比较大；当然，也可以使用同一种方法在不同时间周期操作。行情不好时，有的周期亏损，有的周期盈利，总体亏损仓位并不大，但一旦走出大单边，所有的周期都在顺势做单，都在大幅盈利，自然就能实现盈亏仓位比>1。 * z) W2 n8 h# b9 [% ]( l( G
梦璐总结：没有谁的钱是大水冲来的，赚钱不易，且行且珍惜，来投资都是为了赚钱，赚钱才是硬道理，其它都是空谈！分析师梦璐 指导微信： MACD860 扣扣：2046661720 （全天18小时在线免费指导）
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