【周论恒指】：投资中持续盈秘诀——资金仓位管理

注：恒生指数1806合约
（文/周欣盈）


前言：不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足某一域。
. R: Y, a. }! W% ]# }7 C+ ^6 h& B
上一次章节中，我和大家说了止盈止损，今天我们来讲一讲比止盈止损更加重要的资金仓位管理。

7 f- b, M, v9 X% T' d% J
资金仓位管理，简单来说，就好像我们在每次交易中压筹码，最让我们难受的就是，这次行情，我应该压多少筹码，这次的行情，我做对了，筹码压少了，而那次我行情做错了，却发现我筹码压的很多，这导致了赚的时候，小仓赚，亏损的时候，重仓亏。
! l3 l+ S3 `( F, f$ C: D
) a# R9 O- f7 Z2 W6 B3 B

那我们今天讲的资金仓位管理，重点就是要解决这一个问题。
0 f$ T/ G- h4 m2 D8 X

2 w" p; f$ o" x+ i) Y! z; K8 @

对于股票而言，我认为一般普通投资者，仓位管理对于我们盈亏影响其实不是很大的，我们唯一要注意的就是避免过度分仓，也就是说把资金分散去买多只股票，特别是在行情不好的时候，我们想一想，现在股市是熊市，涨的股票少，跌的股票多，如果你同时买了多只股票，那你手里持有的股票，也是一样，跌的多，涨的少，而大部分人就是涨了盈利就卖，最后他的股票账户里，大概率就是被套着那几只自己当初选错的股票了，赚钱的股票都卖了，所以股市资金仓位管理我觉得很简单，那就是集中你的资金，去交易你认为最有信心的股票，不管盈亏，这样的话，还可以适当低补股票做T。

+ Z: i1 ^1 R5 q. k2 L/ w8 S

" X$ C" ]3 ?, U! i1 V5 D那期货的资金仓位管理，就要比股票重要多了，也比较难，为什么？因为期货外汇等市场，是自带杠杆交易的，一般来说，杠杆都有100倍，杠杆是一把利刃，对于善于利用的人而言，确实是一件不错的武器，而对于不专业的人而言，可能就是自己伤害自己了。

1 n2 d: m0 b1 {5 f

8 n& p' S( x, e4 m$ G% C; J在我接触的业余投资者中，至少有80%的投资朋友们经历过爆仓，其中一方面原因，是因为没有设置止盈止损，但最终的罪魁祸首还是仓位过重。


$ j" N  o3 e8 X8 O) k! n& N7 V
拿100倍杠杆的品种来说；当满仓操作时，只能抵御50个点的波动，如果行情反着走，50个点就会强行爆仓，这个时候设置不设置止损，都无关紧要了。



: d5 Z, x7 Q  H; A  ~半仓操作时，却能够抵御200个点的风险，这个时候，我们基本是安全的，只要做好止盈止损问题就不大，也是我们能够承受的。
. U, [3 s/ y* Z3 O; B1 P% R# l3 x



因此我们仓位管理第一章，50%仓位操作，是我们的护城河，不要逾越这条线，这是第一点。
/ r0 u1 V+ y) c: X

, Q; P% V( W  ]$ E, X2 C1 o1 V
) T6 ]/ v. T4 M, O6 A' L- c  C8 O第二点，仓位管理犹如带兵打仗。
$ N( u$ A5 O. B
仓位资金是我们的总部队，出兵打仗时，我们先出发的是先头部队，先头部队只应该占我整只军队的20%-30%，有50%是留在大本营防守的，所以简单来说，一开始建仓，我们只能用2成到3成左右的仓位建仓，最后整体仓位布局达到五成就足够了，布局好，开始设置止盈止损，等待行情走出。
9 j- m4 f% c  X

2 a0 o5 T' `. |. D; t: @1 ~2 [6 h
" d; b6 K' m" Z/ D8 s2 p& F第三点，仓位管理，意味着重复化。
( h2 K, t( l/ c" O
首先你不能这次用五成仓位去做，下次用3成仓位去做，这个仓位每次交易，我们都是需要固定下来的，这样你才不会乱，不然很容易陷入，仓位小盈利了，仓位大亏钱了，亏损每次比盈利要大。

) ~6 D9 Y) F: D
3 b( \( u0 t) f. ?9 X& v
第四点，仓位管理，要持续时间，不能随便更改。
; U0 t' F# m- v8 `/ Q- c5 M* y. A7 W6 E
. |1 a. x  [, i% @/ R比如说，现在我仓位资金是100万，我用的是5成仓位，也就是50万做交易，这个星期盈利了50万，然后下个星期就用150万的50%仓位也就是75万去交易，这样的话，我们会乱，再者，短期内的仓位增加，会导致你的盈亏增加，不利于我们稳定，所以的话，哪怕你短期把握比较好的盈利了，这个仓位不要去更改，而是至少持续一个月，一个月以后再看账户资金去更改。
) s$ S' k, R2 j! Z0 K8 B
6 l( e! M! K1 r
+ k( O9 w: g  k. |6 [2 C( ?

: W. d% I/ X4 v- _第五点，账户资金亏损了，仓位如何管理。

这是最艰难的了，账户本金的亏损，会导致我们的赢面降低，这个时候最容易出现情绪波动导致我们交易乱套，这个时候，我们则要冷静下来，用你亏损以后的账户资金的固定比例来做交易。

6 \! y8 @/ O1 R# ]2 U
8 u' H/ b' r. S4 S% t8 J" d% p这就是我们操盘手培训期间所要遵守的仓位管理的五大要点，在这里也是和大家讲的比较详细，做投资是一件专业的事情，就比如我们做一道菜的程序一样，你得按照这个配方和流程来一步步做，投资交易，一口是吃不成大胖子的，哪怕运气好，吃成大胖子了，你继续做下去，因为不专业，还是会把盈利亏回去，毕竟我们做投资不是为了今天能不能赚钱，而是长久是否能够持续盈利。
" s) Q* Q) P% J+ T8 a

; T8 P& x* C) k! [2 S. B4 s1 t) j寄语：在交易市场上，很多投资者尽管承受着亏损，但是他们非常坚定地相信，总有一天会逆袭。如果他们不能对市场有进一步的认识，就不能认清交易过程中存在的误区，就很容易走弯路。投资要合理，那一切自然要在计划之中，我们才能做到稳中求胜，不求一夜暴富，只求稳健盈利，逐步累积经验。
! Z  \* K9 K- n9 T7 a& P