期货交易者在分析图表的时候，经常会运用一些期货技术指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。' s* K, o: n! I$ P2 @2 K) N
* i6 x6 d# d% @/ [# e以下是一些经过实践检验，最广泛使用的期货技术指标：移动平均线、随机指数KD线、相对强弱指数、保利加通道、移动平均值背驰指标、黄金分割、MovingAverage、STC、RSI、Bull、MACD、ibonacci。) G- r! e% c+ Z! p' I+ f
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( R) u$ y) a# t# m移动平均线(MovingAverage)
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0 F3 g! ] w9 z移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。, O6 A- Z$ k+ a+ T
+ o1 n6 ]4 x: s$ c3 L' D以下为2种不同的移动平均线:
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简单移动平均线(SMA)-简单移动平均线就是将若干(n)时段(如5或10分钟，每天等)内的收价逐个相加起来，再除以总时段n，就得到第n时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到n时段平均线。8 @" r$ t! p2 l' f
! [' U! @9 B( G/ B* A
平滑移动平均线(EMA)–由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。+ P$ I, n1 \" y+ }7 o' p) i
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移动平均线有很多用途，主要用于识别/确认趋势，以及识别/确认阻力位，支撑位。比如：快线向上超过慢线，称为“金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号。
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/ b3 K% |8 A8 s3 m- N. R随机指数(STC)
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随机指数也称为KD线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在0－100比例范围内。K线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如，20表明价格在最近一段时间内的20%位置。D轴则平均了K轴。& s+ F- ^) G" g
. q! }5 x# H* v! e4 ]- o+ j/ v随机指数(KD线)的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。随机指数可以帮助我们：3 x. J! q! s# r% O8 ]
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判断趋势：5 u( @. f; P/ n" \! A' g5 d( o
, r0 E9 [6 T3 [; m& N指标为80以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的“超买状态”；如果指标在20以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓“超卖状态”。: T7 s$ t1 N& S7 c' h2 c
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判断买卖信号：$ W4 u2 J5 |- V2 W& S0 h
- J' o+ A2 q4 L$ s1.K线高於D线，但於超买区内向下跌破D线，为卖出讯号(死叉)
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l t0 g" l- } z& j* S6 r; G2.K线低於D线，但於超卖区内向上突破D线，为买进讯号(金叉)
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3.K、D线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号 d$ x6 k% n n f o# k/ [
6 n& [2 w7 J' k! h/ J) w ^! d$ e
4.K、D线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号/ Z; M. s S' O5 x( M- V6 k
; J: S" a4 i0 o- \$ f: Q
5.K、D线与价走势背离时，为反转讯号4 x5 Q0 F0 t* C$ ^7 z( q9 T9 b
2 K; o3 Y- ]/ K9 R$ q6 U! V
相对强弱指数(RSI)3 {4 r2 q# x) y- d
) p( F$ D. u. [; Y9 L
RSI为相对强弱指数(relativestrengthindex)，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。" B4 c& C8 s0 J4 Q
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RSI的应用
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1.一般而言，RSI在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。2 d2 _0 D: k8 s
8 O# q9 M5 ^0 e2 f# G
2.RSI出现M顶可以卖出，出现W底可以买入。7 b1 Z" Z) ^' n: R2 F
5 ?6 w* y/ n9 E; u5 {3.RSI出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。
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J' |" K) @- X( b, e6 z! J4.RSI跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。
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5.RSI的参数常见取５～１４。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。
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保利加通道(Bull)
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保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位/支撑位的方法。
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通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为20天简单均线。通道顶为20天平均线加2倍标准差，通道底则为20天平均线减2倍标准差。& X% N; a V8 k6 \
/ U/ J% ?; T" X" P; N如果价格在移动平均值的上部表明宜“卖出”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“买进”。9 ^2 u9 r9 ^; I, y2 C
$ Z. `! e' a1 |! |1 k- Q交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持/阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。. |/ a! [' J0 ^1 }. G# e
* Y' o) X' C- c移动平均值背驰指标(MACD)- w" Q3 y2 a/ O6 v a; j
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MACD是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。它是由GeraldAppel发明的，用来描画26天指数平均线和12天指数平均线间的差异。另外，9天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当MACD和此线交叉向下，此为一下跌信号；当MACD和此9日线交叉向上，则为一上涨信号。
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* i( K+ P4 j* N4 `# t& T* `和其它指标一样，交易者研究MACD指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果MACD上升且其阶段底部在提高，而同时价格还在下跌创新低，这可能是一个强烈的买入信号。相反，如果MACD在下降且其阶段高点在逐渐降低，但是汇价却在创新高，这是强烈的熊背离和卖出讯号。
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根据与市场价格的背离，寻找市场先机：
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a)当价格不断走高，而MACD不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌
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0 h: y+ N6 z. L; ~b)当价格不断走低，而MACD开始不断走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升% Z$ u* u+ i+ E0 {9 h
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运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机
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黄金比率回调/预测(Fibonacci); @7 [* Y; y' ^+ S9 {' K6 O
% k3 \& y, M8 J1 h' o7 E黄金比率是意大利数学家费波纳契(Fibonacci)发现的宇宙万物的一个规律，即0.236，0.382，0.500和0.618等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。
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! J! O# [1 K0 J8 x1 q3 G9 O1 b黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。
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值得注意的是：所有的期货技术指标，归根到底，都是对过去历史价格的演算，所以都是滞后指标。单独运用一个指标是非常不明智的。应该结合趋势线等一起运用，以确认趋势和进出点。 |
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