刘智辛：第三十八讲 CCI指标

　　刘智辛：第三十八讲 CCI指标

　　顺势指标是由DonaldLambert所创，专门测量价格是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不须要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。

% @' i& R4 i" s  d4 H5 f* s! O* v* D　　CCI指标用法：

　　CCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI区间的划分、CCI区间的判断等方面。
　　
　　一、CCI指标区间的划分

　　CCI指标的分析区间集中在﹣100—﹢100之间，为了让投资者便于理解，在下面章节中，关于CCI的研判我们还100—﹢100为CCI指标的分析区间。

　　1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于﹢100、小于﹣100和﹢100—﹣100之间。
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　　2、当CCI＞﹢100时，表明黄金价格已经进入非常态区间——超买区间，黄金价格的异动现象应多加关注。

1 i, e+ s) c* J+ C2 H& |; \　　3、当CCI＜﹣100时，表明黄金价格已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳黄金。

8 H- v* X7 Y3 O& k8 q$ N　　4、当CCI介于﹢100—﹣100之间时表明黄金价格处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。

7 B- b4 k" d/ J3 {( ?　　二、CCI指标区间的判断
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　　1、当CCI指标从下向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明黄金价格脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。
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$ Y' H. }& l7 x* c　　2、当CCI指标从上向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明黄金价格的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。
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" |5 C- a+ E6 l8 b9 g8 \& T/ V) ?　　3、当CCI指标从上向下突破﹢100线而重新进入常态区间时，表明黄金价格的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出黄金。
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　　4、当CCI指标从下向上突破﹣100线而重新进入常态区间时，表明黄金价格的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段。投资者可以逢低少量买入黄金。
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　　当CCI指标在﹢100线—﹣100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判。
　　
! F, m* f# q$ l2 z- o- A" t　　CCI指标的特殊研判方法
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8 Y& F9 j' w* |0 z+ M% J　　CCI指标的特殊研判方法主要集中在CCI指标的背离、CCI曲线的形状、CCI曲线的走势以及CCI指标的参数修改等四个方面。

　　CCI指标的背离
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# D1 J+ r# @( \9 a/ O/ x% n, f　　CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势正好和黄金价格k线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。
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　　1、顶背离
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; n  g. c- ^! u. t- a　　当CCI曲线处于远离﹢100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的黄金价格却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是黄金价格在高位即将反转的信号，表明黄金价格短期内即将下跌，是卖出信号。
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　　在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指黄金价格在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，黄金价格出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着黄金价格回落走势出现调整。但是，如果黄金价格再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着黄金价格上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，黄金价格见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
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+ U& M/ _) ?  z: F/ G9 T0 v　　2、底背离
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- U9 p% N4 i9 c: I7 D　　CCI的底背离一般是出现在远离﹣100线以下的低位区。当K线图上的黄金价格一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着黄金价格短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
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　　与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当黄金价格在高位，CCI在远离﹢100线以上出现顶背离时，可以认为黄金价格即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而黄金价格在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
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( `* o. y  J8 q4 \% H% T　　CCI曲线的形状
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　　CCI曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。
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, j$ @+ f" r/ n+ g7 B, W: |% `　　1、当CCI曲线在远离﹢100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着黄金价格由强势转为弱势，黄金价格即将大跌，应及时卖出股票。如果黄金价格的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

* G) `6 x9 ^, U6 a　　2、当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着黄金价格由弱势转为强势，黄金价格即将反弹向上，可以逢低少量吸纳黄金。如果黄金价格曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

　　3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。

( r& }6 a% R# T7 w2 A8 L　　CCI曲线的走势

　　1、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明黄金价格开始进入强势状态，投资者应及时买入黄金。
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6 i$ L& t" s: M& H5 m　　2、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明黄金价格强势依旧，投资者可一路持股待涨。
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+ z/ k1 N6 E2 `( _　　3、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方开始掉头向下时，表明黄金价格的强势状态将难以维持，是黄金价格比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更可确认。此时，投资者应及时逢高卖出黄金。
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　　4、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方处一路下跌时，表明黄金价格的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出黄金为主。

　　5、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明黄金价格的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主。

. E" G! w# v( n* M# W　　6、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明黄金价格弱势依旧，投资者可一路观望。
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) i& _* q4 U9 C& }) v　　7、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明黄金价格的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。
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