“千里之堤，溃于蚁穴”，是出自《韩非子•喻老》中的一句话，后来广为流传，这句话揭示了千里长堤虽然看似十分牢固，却会因为一个小小蚁穴而崩溃的道理。更是警示我们，事情的发展是一个由小到大的过程，当存在微小隐患时，若不给于足够重视，就会留下无穷的后患。6 n2 n& _; `! d! ^; M
& B8 G% }/ `: h+ L3 h9 ~ 今天我们要深入学习的杠杆的隐患便类似于此，我们会向你展示它是如何摧毁毫无戒心的狂热交易者的。 ; N; P5 F I- c0 d9 w
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很多外汇经纪商做广告宣传，说可以提供200:1或400:1的杠杆。实际上，他们说的是你可以用以交易的最大杠杆，记住：这个杠杆比率取决于经纪商要求的最小保证金数额。例如，如果需要1%的保证金，你就有了100:1的杠杆，这是最大杠杆。但我们要说的是你实际使用的杠杆。4 t5 f& O5 D4 F" s( |5 K0 Q
0 h2 t5 t8 [% k! M& a7 a8 D 实际杠杆
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, R1 V$ k( |# C0 |% x. @& v6 o# K$ H& V: g 实际杠杆是你全部头寸除以你交易账户中的资金总额。
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举个例子说明下：
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6 t0 Q8 i" _: G& T: Y/ R: L 你往交易账户中存入1万美元，你在1.0000买入一标准手欧元/美元，你的头寸总价为10万美元，你的账户余额是1万美元，那你的实际杠杆是10:1($ 10万 /$ 1万)。
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假设你以相同价格又买入一标准手欧元/美元，你的头寸总价现在为20万美元，但你的账户余额是1万美元，那你的实际杠杆是20:1($ 20万/$ 1万)。* U7 ^. W6 z* J' s' i
' ~+ J% Q0 @0 O 你感觉很好，又买入了三标准手欧元/美元，还是以相同的价格。现在你的头寸总价为50万美元，你的账户余额仍是1万美元，你的实际杠杆是50:1($50万 /$1万)。# T; n2 f) O9 `% {
1 C2 a9 P" s4 M 假设你的经纪商要求的保证金是1%。计算一下，你的账户余额和账户净值都是1万美元，占用保证金是5千美元，可用保证金是5千美元。对于一标准手，每个点值10美元。2 |" ]2 E1 ?, }& }- q4 Z" f/ u3 C
' g3 C2 h- |) L* } }2 \ 你的交易账户如下图所示：
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要收到“追加保证金通知”，价格需要变动100点(5千美元可用保证金÷50美元/点=100点)。 x) k* D+ N/ D3 h9 z
7 j: e5 a& n0 ]$ Z! z5 M 这意味着欧元/美元要从1.0000下移到0.9900——价格变化为1%。& t% i9 c( U# o5 ?' m
4 p& {& o- |: Z+ Y9 l$ K, c 收到“追加保证金通知”后，你的账户余额会变为5千美元，你损失了5千美元或50%，价格只变动了1%。
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! c, u1 R( I H& ?5 C' ?- O4 N% V 再假设，你往你的交易账户中存入的是10万美元而非1万美元。
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你以1.0000买入一标准手欧元/美元，你的头寸总价为10万美元，你的账户余额是10万美元，你实际的杠杆是1:1。
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你的交易账户如下图所示：/ V- w( `% {* Z" ]: f& ?/ p1 Z' D
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在这个例子中，要收到“追加保证金通知”，价格需要变动9900点(9万9千美元可用保证金÷10元/点=9900点)。 % b% J5 m) k' f4 w
! a0 c2 v2 K% e 这意味着欧元/美元要从1.0000降至0. 0100!价格变化为99%或接近100%。
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假设你又以与第一笔交易相同的价格买入19标准手。你的头寸总价为200万美元，你的账户余额是10万美元。你的实际杠杆是20:1。 - F+ }! l6 x1 i: S# Q7 B
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你的交易账户如下图所示： 5 g" S0 G8 O, a1 F. _ f
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要收到“追加保证金通知”，价格需要变动400点(8万美元可用保证金÷(10元/点X 20手))。 ) `* I. R! s# O# P0 b+ o5 \* x
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这意味着欧元/美元要从1.0000降至0.9600——价格变化为4%。 2 f% ]; i: o: M5 _5 \- O
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如果你收到了“追加保证金通知”，且在追加保证金价格离场，结束交易。你的账户将如下图所示：
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你损失了8万美元!这清空了你账户的80%，而价格仅变动了4%! 2 M$ t! A' {1 H! f( s$ ]
8 [. e1 M% s2 r 看到杠杆的作用了吗?!杠杆真的放大了 货币对相对的价格变动。
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5 B. [8 f5 ]2 K- z 所以，悟本堂想说：用正确的态度对待世事很重要，若只考虑眼前的一点利益，不考虑事物的长远发展，或是只考虑事物的某一个方面，没有通盘去斟酌，就贸然采取行动，注定要付出惨痛的代价，有时候，甚至连从头再来的机会都没有了。 8 A0 B& N5 K% `7 c" Y& |& Z
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牢记“堤溃蚁孔，气泄针芒”(出自《后汉书》)的古训，在 外汇交易市场要慎初、慎小、慎微，自重、自醒、自警。记住，高杠杆固然可以让你一夜暴富，但更大的可能是让你血本无归。
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