诚易知：9.12国内期货基本面分析及晚盘操作建议

　　一、

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　　焦炭1809 大势所趋 坚定看空

　　【基本面】焦炭目前期价贴水较大，在现货松动前期价并没有大幅下跌的基础，短期或有弱反弹。中期看港口价格倒挂抑制反弹空间，且随着贸易商投机性需求不佳，后续钢厂库存或将逐步回升。

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　　【操作建议】：观今日盘面，今日走势符合昨日预期。从日线级别来看，焦炭以中阴线收盘，空头增仓，仍属下跌趋势中，且MACD显示空方能量强势，KDJ和DIF仍向0轴下方进行突破。从15分钟来看，焦炭开盘诱多后下跌，整体并未突破2300。均线系统呈空头排列，整体依然下行。无单子的朋友可在2250附近进空单。短线止盈位：2220附近。短线止损位：2270附近。突破2200则空单继续持有。长线看到2200附近。

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　　二、

　　螺纹1810 长线坚定看空

　　【基本面】：近期，螺纹钢期货主力1901合约突破去年高点后，震荡下行，钢材市场重新趋于旺季，需求量上升，短期供应不会有明显影响。

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　　【操作建议】：观今日盘面，今日预测符合昨日预期。从日线级别来看，今日以小阳线收盘，持仓总量多头减仓，且已经突破MA40均线支撑。从15分钟来看，螺纹昨日夜盘开盘下跌后盘整上升，午后跳高开盘后也仅窄幅震荡且回补缺口，由此可见空头力量仍然强势。DIF和DEA仍在0轴下方运行，因此综上所述继续看空。无单子的朋友在4100附近进空单，短线止损点位：4140附近 短线止盈位：3950附近 突破3900则空单继续持有。长线看到3600附近。

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　　三、

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　　棉花1901 长期坚定看空

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　　【基本面】：国内期初库存基本稳定在400-500万吨左右，即新的年度仍有300万吨左右的去库存区间，因此从库存上看，至少到2018年底中国国内棉花库存仍处于充足状态，利空因素仍然存在。

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　　【操作建议】：观今日盘面，今日走势符合昨日预期。从日线上来看，棉花今日以小阳线收盘，整体K线仍在均线系统压制下，均线空头排列趋势并未改变。从30分钟来看。棉花夜盘开盘下跌至16500附近后进行回调，在16650重要点位的压制下跌，因此棉花不改弱势，大势做空。持空单的继续持有，无单子的朋友可在16600附近进空单。短线止盈位：16450附近。短线止损位：16700附近。若突破16350则空单继续持有。长线操作目标：14500附近 。

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　　四、

　　白糖，在弱势调整？

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　　【基本面】：现货广西南宁中间商报价5140，报价不变，仓库报价5100—5220，报价上调10元每吨，现货不变。消息面，美国原糖期货从七周高位回落，因为巴西货币雷亚尔下跌。巴西货币贬值，利于巴西出口。另外各大糖业机构都预期熊市仍将延续，印度本榨季的增产大大出乎市场的预料，缺口达2500万吨，剩余的将流向国际市场。印度今年在压榨季将超过巴西，成糖产量大国。整体判断新的榨季将产量继续过剩，三年熊市周期远未结束。

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　　【操作建议】：1901夜盘冲高回落，盘中回调力度不是很大，盘中继续拉涨，全天收在4919，整体运行比较震荡偏强。力度不是很大。还是坚持之前的判断，选择方向性向下的可能性比较大。从长的周期看，年线高高在上，还会继续保持熊市特征。持仓量和成交量无异常。1901 在4960上方进空单，止损设置1%的止损线，止盈4800下方。有期权操作的朋友可以买入01看跌4700，跟着大方向走。

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　　五、

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　　沪铜，震荡偏弱？

　　【基本面】：现货面，现货小幅下跌42元每吨，现货价格依旧比较弱，上交所库存继续略微增，库存不断减少。消息面，市场普遍担心贸易战影响的预期，挥之不去，担心贸易战导致中国经济放缓，并且降低建筑业和制造业对于铜的需求量。基本宏观贸易战对沪铜的影响是大的利空，盘面也比较弱，继续看空不变。

　　【操作建议】：从盘面看，夜盘低开缺口比较大，随后盘中不断小幅放量拉涨，收盘基本补齐低开缺口，总体运行偏强。但是MACD还是在零轴下方，依然比较弱势，持仓量和成交量正常，应该还会往下走。从均价线上看，形成空头排列，均价线拐头向下，依旧比较弱。1812在448000上方进空单，止损设置入场价格的1%，止盈47000下方，适当留仓。

　　六、

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　　PTA，拐头向下？

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　　【基本面】：现货面华东现货市场震荡下移，现货报价9200附近，市场参考商报价9000到9100附近，现货报价趋于弱。从现货成交情况看，现货下跌，基本确认回调。消息面看扬子石化年产60万吨小装置已经重启，整体从供应端看，后期PTA可增长的空间不大，后期仍然需要看聚酯端的开工情况，但是短期看低库存很难改变，短期开始回调。

　　【操作建议】：1901从日线看，突破下跌21日线，均价线拐头向下，突破7650和8000上下宽幅震荡区间，暂时看回调的可能性很大，很难在突破向上。从成交量上看，增仓，成交量放大，价格大幅下跌，取得有效突破。从MACD看，形成死叉向下，动能增加。1901在7593上方进空单，仓位10%，止损设置1%的止损，止盈在7400下方，适当留仓。

　　七、

　　豆粕回归涨势，后期有望再次冲击3300

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　　【基本面】：2018年8月豆粕日均成交量为12.504万吨，较上个月的13.61万吨减少8.1%，从当月情况来看，下半月日均成交13.89万吨，比上半月的11.56万吨增加2.33万吨，可见受猪瘟影响，上中旬下游企业备货心态谨慎，成交量骤减，下旬心态好转，成交有所放量。

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　　【操作建议】：豆粕1901合约前期涨势良好，一路飙升冲破3300位置，随后受基本面小因素影响行情深度回调，最低跌至3000位置，我们之前分析提到豆粕基本面良好，并且此时间段是豆粕期价上涨周期，可以依靠3000位置继续做多，目前行情高位震荡涨势良好，夜盘可以在3180位置进多单，止损3175，短线止盈3215，长线有望突破3300。

$ Z$ Q! I" F9 d　　文/诚易知 作者咨询：bqfd3316