刘智辛：第二十讲 波浪理论 # s; q( Z, P% q1 i" N9 m. } [9 P( u
波浪理论是技术分析大师艾略特（R.N.Elliott）于1939年所发表的分析方法。艾略特认为价格的波动与大自然的潮汐一样，一浪紧随一浪，周而复始，具有一定的规律。& n( ]- f6 z0 L' `9 g# A
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依据波浪理论的论点，价格的波动从“牛市”到“熊市”的一个完整的循环，由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。8 W0 S) i7 T3 `+ W) j6 C" |
' l8 \2 y8 N" ^0 m5 j+ n' L 图例1： " @. [3 G8 c( r- D1 I ! H. S9 f+ D3 C( E; m
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1.波浪理论定义; G3 \7 i1 f% D: y; o2 V8 K
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波浪理论认为：市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所组成的波浪是市场运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是市场运行的次要方向。第（1）浪，第（3）浪和第（5）浪称为推动浪，第（2）浪和第（4）浪则称为调整浪。 , w- w+ x0 h0 @. O2 Y ) z' j8 I4 d3 _6 M1 f+ Y$ N 经过第（1）浪至第（5）浪推动之后，又会受到（a）、（b）、（c）三浪的调整。在这个完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动，如此不断地重复。每一浪当中都可划分成次一级别的子浪，推动浪一般由5个子浪组成，调整浪一般由三个子浪组成，但有时也会有变化。 0 Y* L3 Q4 z- K+ y4 s! Z( \( t4 J: E7 [% k U$ S: `
2.波浪理论的主要原理 ( E* Q8 Q4 r$ P8 V, B- P( Z/ i9 I1 I* }% F" ^* q' `' W
波浪理论主要考虑影响价格的三方面因素： ( w" \7 v/ u' P( n8 b p8 Z" P; ?; V/ y6 B: v' \: r l
第一，价格走势所形成的形态；* G( l. r! i6 W4 t$ T1 k; a
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第二，价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置；6 q, N# P0 x$ H5 o
4 J7 D) m% j# }) ~7 X, p 3.波浪理论价格走势的基本形态结构) f1 q1 D( M) a8 G* T) b/ l
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价格的上下波动是按照某种规律进行的，每一个周期无论上升还是下降，都可以分成8个小过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一次大的行动。3 R8 n8 Z6 o4 G/ E8 O' ~+ L( Y
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考虑波浪理论必须弄清一个完整周期规模大小。因为趋势是有层次的，每个层次的不同取法，可能会导致我们在使用波浪理论时发生混乱。但我们应该记住，无论我们所研究的趋势是何种规模，是原始主要趋势还是日常小趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的。/ n# J8 M C8 u4 s
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推动浪：与市场主要趋势方向相同的波浪，一般呈现5波结构。4 ]( b! J: ^ t# n% p8 |, s2 N/ n
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调整浪：与市场主要趋势方向相反的波浪，一般呈现3波结构。! r9 G( V! m# J: J8 _; l; W
* f5 z; ^4 r! {: W4 ^2 c 4.波浪理论应用规则 8 [" ^* [2 |, s9 U + w0 _8 ?* j( N9 b6 `# R5 U （1）2浪绝不能低于1浪的起点；& z# x7 ~8 L# g( Y+ ^6 h) X4 p( N
! R }* L2 Y& Q1 P! K1 Z- ` Q6 C5 p （2）在1、3、5浪中，3浪的长度不能是三者中最短的一个；0 ?% R( s9 z+ b' {; X
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