刘论鑫：黄金投资者应感谢亏损，生于忧患，死于安乐

　　刘论鑫：黄金投资者应感谢亏损，生于忧患，死于安乐

　　

　　我真的很感激那些连续出现的小亏损。正是这些令人讨厌的小亏损，把那些比我更聪明的交易者挡在了获利的门外。

　　

　　真正理解“盈亏同源”，是交易员盈利的前提。有些时候，盈亏不仅同源，甚至同体。见过很多交易系统，回测的时候命中率可以达到90%以上，在高命中率的前提下，还可以拥有整体2:1以上的盈亏比。无一例外，这些系统一旦付诸实盘，都是亏损的。——否则，全世界的钱都被一个人赚走了，市场就不是市场了。

　　

　　亏损的原因林林总总，有些是回测主观系统的时候不经意从右往左看，开启了上帝视角；有些是不知不觉间采用了“未来函数”；还有一些，则是回测时间过短，没有经历完整的“高波动-低波动”周期。这些都是导致纸面盈利的交易系统亏损的原因。

　　

　　稳定盈利的交易系统可遇不可求。如果说开发一个系统常常是“大胆假设，小心求证”的话，这里的“假设”实际上是大量显性和隐性思考的结果。瞎猫撞到死耗子的可能性不能说没有，但非常小。这种思考要持续、专注，一以贯之，才有当头棒喝般的顿悟。有什么疑问可以加刘论鑫溦（LLX7824），我来为你解惑！

　　

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　　这个思考的过程，其着力点应该在如何亏损上。一个稳定盈利的交易系统，必须要有明确、清晰的亏损要素。具体来说：

　　

　　第一，单笔交易层面，必须有不少于1/3的交易亏损。亏损的本质是释放风险。因此，稳定盈利的交易系统中，单笔亏损交易的量必须要有保障。一个胜率过高的交易系统，意味着巨大的崩盘风险。

　　

　　第二，整体绩效层面，必须要出现3次到5次以上的连续亏损。除了通过单笔亏损释放单笔交易的风险，交易系统还必须有连续的亏损，用来释放系统性风险。这里有四重含义：

　　

　　1、如果没有连续的亏损，一个正常的（不过高的）胜率就无从保证。这个不多说。

　　

　　2、没有连续的亏损，就必然没有连续的盈利，整个交易系统就没有创造“上台阶”交易的可能，交易系统的盈利能力就要被打个问号了。

　　

　　3、如果没有连续的亏损，交易系统的门槛就不存在了。有什么疑问可以加刘论鑫溦（LLX7824），我来为你解惑！

　　

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　　4、只有存在连续的亏损，交易者才有施展价值的舞台。控制亏损的频率、幅度是可以节约风险利润，是盈利的重要来源。交易系统只有存在连续亏损的基础，交易者才有施展的舞台。以双均线系统举例，改善双均线系统的一个重要方法就是通过通道（动态的、静态的）过滤掉发生亏损的交叉点。这个过滤的过程，就是交易者的工作。没有这个工作，交易者就成了下单员，交易的趣味将大打折扣。

　　

　　第三，系统开发层面，必须要因为思考交易系统亏欠自己的兴趣、爱好、习惯。除了数字上的亏损，还有一种亏损是必须的，那就是开发系统的成本必须对交易者的兴趣、爱好、习惯造成了挤占。交易系统稳定盈利，生活上的“亏欠”也是必要的环节。

　　

　　所谓“稳定盈利”，就是持续地、可控地亏损。——没有持续的亏损作为门槛，交易的盈利就会被无限摊薄；没有可控的亏损，交易的盈利就会被无限回吐。所谓“持续进步”，就是持续地、可控的亏欠自己。——没有持续的亏欠，心神就会随波逐流，难以专注，无法提升；没有可控的亏欠，生活就会失去平衡，交易者也要走火入魔。

　　

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　　在投资的道路上，选择一个一路同行的老师尤为重要。我给不你了太多温暖，但有个词叫尽我所能。我这里没有一夜暴富，没有百分百赚钱的秘籍，只有稳健的交易系统和一颗真诚的心,相信我就来找我，说太多那种不现实的话我觉得会很虚伪，不求一夜暴富！但求细水长流。

　　

　　本文编辑：刘论鑫

　　

　　溦：LLX7824扣：23534/19601

　　

　　作者赠言：世界上是不会有彻头彻尾的失败的，失败后的经验也是一种收获。不要害怕一时的失败，多一点努力，就能多一点收获，论鑫愿与你一起努力。

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