英国FCA已启动清理外汇行业AR牌吗？鉴于此，一些行业人士认为国内市场英国FCA监管公司的AR牌被滥用，可能会让FCA采取一些行动，以捍卫受监管公司及投资者的利益。当然，这里需要强调一点的是，这篇文章针对国内AR牌 ...
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英国FCA已启动清理外汇行业AR牌吗？ 前两天，我们在与一些行业人士讨论国内零售外汇行业发展状况的时候，特别提到了英国AR牌照。因为目前很多国内号称接受英国金融市场行为监管局（FCA）监管的全新零售外汇品牌，几乎都是英国AR牌，甚至有些在中国市场运营多年的公司，也是采用这种牌照模式。 不过，我们在谈论英国AR牌照的时候，有行业人士透露，最近多家国内零售外汇经纪商的AR牌被取消，引发行业关于“欧盟MiFID II和英国新规实施前，FCA是否开始着手清理零售外汇行业的AR牌滥用的行为”。当然，这仅仅是一个猜想而已。 我们知道，欧盟金融监管局（ESMA）主导修订的最新金融市场指导工具（MiFID II）将于明年1月3日正式生效，这些新规誓将对零售外汇行业公司的业务、监管等产生影响。FCA曾在今年7月份要求受监管的公司提交变更监管许可范畴的申请。尽管英国启动欧退程序，但在正式脱离欧盟之前，金融法规仍需要遵循欧盟MiFID II的总体监管方向。 鉴于此，一些行业人士认为国内市场英国FCA监管公司的AR牌被滥用，可能会让FCA采取一些行动，以捍卫受监管公司及投资者的利益。当然，这里需要强调一点的是，这篇文章针对国内AR牌公司没有任何恶意和抨击。 需要指出的是，英国AR牌照除了国内被“滥用”之外，其实英国本土也存在类似的问题，但这种现象一般存在传统的投资理财和保险等领域。 AR牌公司出问题，授权主体要担责吗？ 肯定需要。授权主体（公司）必须对自己授权公司（AR）所有的业务活动负责，包括一些不利的后果。 根据2000年英国金融服务和市场法第39(3)条规定，如果一家经纪商有授权AR，那么该公司需对AR的行为和业务活动负责。 另外，必须要强调的一点是，只要授权主体（外汇经纪商）受到英国FCA的监管，且获取AR的程序合规，那么AR的客户也可以享受到FCA和英国金融服务补偿计划（FSCS）的保护。 下面我们通过一个案例来说明AR公司违规，授权主体也要承担连带责任。 今年7月份，受FCA监管的投资公司Anglo-Sino Capital Partners Ltd（AS）下面的授权代表InvestUK Ltd，在与两名俄罗斯公民签订了投资协议，后面AR公司出现了一些违反FCA“商业准则”条款中的“不准确及误导性”的行为，导致两名投资人亏损。
InvestUK公司（AR）已无力进行赔偿，被投资者诉诸法庭。法庭要求授权主体AS负责偿还，原因是AS公司是授权主体，在授权时未对AR进行充分的尽职调查，且在AR无力赔付债务时，授权主体需要承担责任。 由此可见，上面这个案例清晰地告诉我们，经纪商需要保证对其授权ARs有充分的监控，以保证ARs的合规性，并且经纪商应对ARs是否具备专业知识向投资者提供业务服务进行审核。同时，也告诉我们，AR出现违规或倒闭等情况，授权主体需要对AR客户负责。 另外，在查询AR公司监管状态时，需要注意两点： ● 授权代表（Appointed representative）——指的是一家公司可能代表监管授权公司（即主体经纪商）提供服务。授权代表的活动需要接受主体经纪商的监管。 ● 前授权代表（Appointed representative – former）——指的是已经不再提供受监管活动的公司。
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