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标题: 12个金融危机的信号桥水几乎看空一切金融资产 [打印本页]

作者: 热汇 时间: 2018-6-7 10:04
标题: 12个金融危机的信号桥水几乎看空一切金融资产

2018年是不是一个金融危机年？对于这一问题，很多人觉得是杞人忧天，毕竟发达国家的经济总体是上行的。但因为如此，我们就可以无视今年在诸多新兴市场国家中爆发的危机吗？答案显然是否定的。而且更糟糕的是，我们似乎看到了金融危机到来的12个信号：

1.资金正在以2008年金融危机以来前所未见的速度从股市中抽离。

2.穆迪警告垃圾债券违约的大浪潮正在来临。

3.全球银行不良资产规模在2018年第一季度扩大了3倍。

4.美国债券市场今年的开局表现是大萧条以来最糟糕的。

5.抵押贷款利率创出了7年新高，同时这一利率正在以50年来最快的速度增长。

6.零售行业债务违约率在2018年创了历史新高。

7.目前正处在零售商店关闭情况最糟糕的一年。

8.全球最大的两个经济体正在进行着国际贸易战。

9.世界第九大经济体意大利正面临着金融体系的崩溃，而且有传导至欧元区其他国家的风险。

10.意大利银行股出现大幅下跌。

11.意大利2年期债券收益率创出2014年以来新高。

12. 德意志银行宣布将裁员7000人，该银行已经连续多年亏损。如果2018年德意志银行破产，则可以类比雷曼兄弟的倒闭。

这些是金融危机的信号，而全球最大的对冲基金——桥水基金(Bridgewater)已经放言“几乎看空一切金融资产！”

桥水联席首席投资官Greg Jensen表示，“2019年已经被设定为危险的一年，因为财政刺激在逐步减少，而美联储收紧货币的影响将走向巅峰。市场已经脆弱，因为美联储在撤除流动性、加息，让现金更稀缺、更有吸引力，扭转了流动性易得、市场利率为零的局面。”

Greg Jensen指出，“流动性转变和周期进入末端的动向给资产带来危险，而金融资产的反映又让危险形势变得复杂，因为金融资产在体现经济持续走强的所谓‘金发姑娘’环境，预期在美联储未来一年半持续的货币紧缩周期内，几乎不可能要么经济衰败、要么经济过热。”

桥水基金几乎唱空一切金融资产。该机构认为，美国经济已经走向扩张周期的尾声，美联储还要继续收紧货币。这与市场对于通胀温和、经济稳健这种完美态势还会持续的预期是完全背道而驰的。

更具说服力的一点在于，桥水基金不仅是这样判断的，更是这样交易的。彭博援引消息人士称，桥水基金的欧洲空仓从今年2月的220亿美元猛降至40多亿美元，美股净多仓的资产占比已降至10%左右，远低于今年年初120%的比例。桥水目前已经整体处于股市净空仓状态。

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