# g" v7 b3 Y! E- _+ [ MACD指标的作用是找出市场的超买超卖点及市场的转势点 8 y# q4 a `2 v4 s- Z2 c$ X 9 n( m7 L3 z' Z" o- f6 I* @ （1）优点:主要适于研判中长期走势.易判断上涨或下跌行情的开始与结束，利用MACD指标，可以判断出目前市况是多头市场还是空头市场，避免逆向操作。在确定趋势后，则可采用相应的买卖策略，减少无谓频繁进出。) s9 M% |' e2 Y2 y
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（2）缺点:当价格在短时间内上下波动较大时，由于MACD反应迟缓，不能迅速产生买卖信号，所以不适于短线操作.在价格处于盘局中波幅较小时，MACD发出的买卖信号不明显，在分析产品走势时，较适用于产品性活跃大幅波动的，对于价格甚少变动的产品则不适用。 # U5 J- L; l# V4 z1 m. P, g " k+ x3 [/ g$ d1 C+ H* ~/ ~ 二：MACD指标的应用法则 ! U! [$ [1 w0 S4 x2 R* m0 v7 R, i% S O y9 |: t& S& G
MACD指标由五部分组成;长期均线DEA，短期均线DIFF，代表多头买力的红色能量柱和代表空头卖力的绿色能量柱，以及表示多空分界线的0轴。( y8 i, A) |+ N8 E3 j6 u+ L( j% r
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（1）DIFF和DEA都处于0轴以上，属于多头市场，当白色DIFF线自下而上穿越黄色DEA线，MACD出现红色柱状线时，是买入信号.如果出现DIFF线自上而下穿越DEA线时，仅能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势反转，此时是否卖出，还需要借助其他指标来综合研判。& R" k, f; D3 G
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（2）DIFF和DEA都处于0轴以下，属于空头市场.当白色DIFF线自上而下穿越黄色DEA线，MACD出现绿色柱状线时，是卖出信号，如果出现DIFF线自下而上穿越DEA线时，仅能视为一次短线反弹，而不能确定趋势反转，此时是否买入，还需要借助其他指标来综合判断。 + y9 F9 C6 }8 T8 h, p& O - c: a3 z' B& i, x1 x" H4 [% O （3）MACD柱状线的收缩和放大 " ]. O5 e, r }! j$ R1 n+ x9 z6 K
MACD的红色柱状线和绿色柱状线的变化，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰.由于在MACD指标中，能量释入是一个循序渐近的过程，所以红绿柱是逐渐放大和缩小的，在东方哲学中讲求，阳盛则衰，阴盛则强.多空双方的力量，此长彼消.当红色柱状线放出时，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，价格将开始一段涨升行情，是一种比较明显的买入信号.当红色柱状线逐渐变短时，表明趋势运行的强度正在减弱，当柱状线颜色发生改变，出现绿柱线时，表明市场上的空头力量开始强于多头力量，价格将开始一段下跌行情，是一种比较明显的卖出信号。 4 s r# z) q! T5 v: ]& h! e, z& ]- x, f2 _5 O
（4）MACD的形态和背离. 3 t# v! e, U3 W1 r4 y8 k# U + ]; t" D6 p+ `- P, F. |, c6 _ MACD指标也强调形态和背离现象，当MACD指标形成高位看跌形态，如头肩顶，双头等，应当保持警惕.反之当MACD指标形成低位看涨形态，如双底，头肩底等，则应考虑买入。当价格持续上升而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格可能在不久出现转头下行，当价格持续走低，而MACD指标却出现一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌返身上涨。 2 n; f5 }5 u: f+ _ X2 L* f5 `* G 3 K5 r7 N# n3 T. I7 L5 y$ T2 w （5）MACD指标的失真 ; o6 R. S0 y+ P: I! i( |7 G/ b* B0 n- V" ~8 z6 f
当价格波动没有明显的上升或下降趋势，而是保持水平方向的整理，此时DIFF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时MACD柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。 & {' E' j- E" c$ X$ w4 p- m" R 2 V* \5 m4 g1 e+ {1 ` 三：MACD黄金交叉和死亡交叉 0 V0 m# j3 a2 V$ i& `5 N( w ) F* ~$ g9 M. d4 E1 l （1）当白线DIFF由下向上穿破黄线DEA，形成黄金交叉，MACD出现红色柱状，为买入信号。 0 W# E. H2 o, y+ m! I: ^9 l ; n. K2 e4 t+ n" ~# }9 z. d; s 1：强势黄金交叉 & w/ J6 {4 j W; a5 q, h V# M8 `9 O4 U* Q6 s: Y
DIFF和DEA都在0轴以上，提示当前处于多头市场的强势之中，当DIFF向上突破DEA时，表明价格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨升即将开始，激进的投资者此时可以短线加码买进，稳健型的投资者则继续持有待涨。 ( S& I% g% ~ J# `' ^) v* T& V4 d) a4 P
2：弱势黄金交叉 2 }! O7 v* H7 g, N9 W ' z. S) K5 ]% P" \$ h DIFF和DEA都在0轴以下，提示当前处于空头市场的弱势之中，当DIFF向上突破DEA时，表明价格经过长期下跌后，短线有反弹的可能，但并不表示下跌趋势已经结束，价格还有可能在反弹后重回下跌的可能，在设置好止损价位的前提下，激进的投资者可以短线买入，快进快出，稳健型的投资者则继续持币观望，谨慎对待。至于是否趋势反转，还要结合其它指标和因素综合分析。9 J( P0 s+ H+ @8 ~
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（2）当白线DIFF由上向下突破黄线DEA，形成死亡交叉，MACD出现绿柱状线，为卖出信号。; W1 o" ]/ C, g2 p
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$ F( @/ o: E& c1 ^* f DIFF和DEA都在0轴以下，提示当前处于空头市场的弱势之中，当DIFF向下突破DEA时，表明价格经过短线反弹后，将开始新一轮下跌，此时应果断卖出。( Q) l. A; w% R
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2：弱势死亡交叉 / B9 K; ?, g5 @ B7 c( E. d: s8 I 3 B1 R- `+ n' m D$ T DIFF和DEA都在0轴以上，提示当前处于多头市场的强势之中，当DIFF向下突破DEA时，表明价格经过前期连续上涨，短线有调整要求，但并不表示上升趋势已经结束，价格还有可能在调整到位后重新上涨的可能，在设置好止损价位的前提下，激进的投资者可以短线高抛低吸，做倒差价降低持仓成本.稳健型的投资者可考虑暂时退出观望，至于趋势是否就此反转，还要结合其它指标和因素综合分析，谋而后动。2 e' ?5 i3 a: {& x9 ^9 g3 S; M
$ Q- h% a7 l% T: U5 w) N 四：MACD指标的形态法 & |1 o, {" o, E* X. ^! r 7 g9 m8 L; z/ a( m( m. e0 v MACD属于趋势性指标，而传统的形态分析，绝大部分都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此MACD指标也可用一般的形态理论加以研判。 6 N0 A) Q \: ` 3 i9 O; v3 y1 Y$ r) P （1）当MACD形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着价格即将下跌，如果价格线同时也出现顶部形态则卖出信号共震，应及时抛出。 ' m2 z4 H: `9 T/ f: ]- L3 D$ J0 M
（2）当MACD形成W底或三重底等底部反转形态，可能预示着价格即将反弹向上，如果价格线同时也出现底部形态则买入信号共震，可以逢低吸纳。. J2 @- l6 c. M2 M8 i
1 J3 H5 X+ m& }# b o: a, ? 五：MACD指标的背离7 G+ M3 H4 N" M! S5 j, a/ D+ W5 q3 e
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就是指当MACD指标的图形走势方向和k线图上的价格走势方向相反，MACD指标的背离分为顶背离和底背离两种。* b l3 N; ^% R- x4 O4 I+ m9 W
, d! B0 O4 Z5 y5 c （1）顶背离:当价格逐波升高，而DIFF和DEA不是同步上升，而是逐波下降，与价格走势形成顶背离.预示价格即将下跌，是卖出的信号.如果此时DIFF由上向下穿DEA，形成两次死亡交叉，则后市价格将大幅下跌。 & _1 h1 G$ z \4 U* \+ S% n6 a & _9 R2 S# h# r: B0 g9 _ E （2）底背离:当价格逐波下行，而DIFF和DEA不是同步下降，而是逐波上升，与价格走势形成底背离，预示着价格即将上涨.是买进的信号如果此时DIFF由下向上穿过DEA，形成两次黄金交叉，则后市价格将大幅上涨。 5 w7 }6 t, w* u! H4 ]0 |' v1 s: j4 F! _ C
（3）在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，价格在高价区时，通常只要出现一次顶背离的形态，即可确认位价格即将反转向下，而价格在低价区，一般要反复出现几次底背离后才能确认底部形成，因此MACD指标研判顶背离的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。2 w# R: ]- r$ b
5 ?% w9 Y- ]0 p+ _: x, [" p9 l 六：实战心得 & C9 s. _' j% n 1 h- J, l) c' D& ]* v 在使用MACD指标时必须先判定当前市场的属性.即目前的市场是多头市场，还是空头市场。然后采取不同的操作策略，回避风险，取得利润。$ r& O! K) A: N; o) `9 d
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（1）MACD低位两次金叉( a4 W# F2 F1 O: E
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当DIFF和DEA指标处于o轴以下的时候，如果短期内，例如8到13个交易日内，连续发生两次MACD金叉，则在出现第二次金叉的时候，可能大涨.当然MACD低位出现一次金叉，也可能大涨，但MACD低位二次金叉大涨的概率和把握更高一些，如果再结合k线形态和量价关系等因素来综合研判，那么大涨的可信度将明显增加。. h# n( H8 n! c- b0 m8 B+ \& y: r
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（2）MACD高位两次死叉 . Y# N! T. n9 \# }" x 9 |, }8 a# ~& I# p' B: j# i4 L 如果短期内，MACD高位出现二次向下死叉，通常其后都将有一波较大的跌势.对这个重要的卖出信号要加以重视，否则有遭受较大亏损的可能。' p6 Q1 u' ^& }1 A2 V
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（3）MACD的黄金交叉一般是重要的买入时机，但必须注意的是DIFF和DEA距离0轴的远近，主要根据历史记录作为参考.发生在0轴之上的金叉不能离0轴太远，否则其可靠性将大大降低。: I! f6 T8 J( L
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（4）综合运用MA，KDJ和MACD.% k- U) R& D* y& p0 E$ \; f7 E
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1：短期均线MA(5)走平，同时KDJ指标处于金叉向上状态，当MACD金叉，出现红色柱状线时，是极佳的买点。! J* L1 |' ]9 U+ y9 ` ^' A; j+ u
, q3 f' F5 T7 } _4 w 2：短期均线MA(5)走平，同时KDJ指标处于死叉向下状态，当MACD死叉，出现绿色柱状线时，是极佳的卖点。 . w( G- g. O' y7 k3 k1 m ) m- {2 t' |4 s9 }+ V 文/止盈天尊/（获取更多资讯关注薇辛公众号：现货天然气指导分析） - a" Q, e [$ y" G( Y$ t+ V4 r, [% Z