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标题: CPI数据成关键，金价是继续盘整还是突破？ [打印本页]

作者: 宝星环球 时间: 2024-10-9 09:05
标题: CPI数据成关键，金价是继续盘整还是突破？
本周黄金市场的焦点集中在美国即将发布的9月CPI数据，这将直接影响短期内的金价走向。除此之外，投资者还应关注美联储货币政策会议纪要、美国至10月5日当周初请失业金人数、以及周五公布的PPI数据。这些数据可能为市场带来新的动能，尤其是在美元近期走强、美国经济韧性增强的背景下，黄金市场正在酝酿下一步的突破或回调。
中长期黄金市场：
9月FOMC利率决议：
9月美联储决议显示，降息50个基点，全年降息预期为100个基点，未来总降息幅度或达到200-250个基点。鲍威尔在会议中指出，企业薪资压力减轻，劳动力市场失业率上升主要是由于移民涌入导致的供给增加，而非经济恶化。⇒ 降息的核心原因是通胀逐渐趋稳，而非担忧经济衰退，实际利率下行对黄金价格构成支撑。
非农数据强劲影响金价短期走势：
美国9月非农数据表现亮眼，新增就业人口25.4万人，远超预期的15万人，失业率降至4.1%。数据公布后，市场对美联储11月不降息的预期增加，短期内黄金因此出现回调。然而，美联储的利率点阵图表明，今年降息的幅度仍将达到100个基点。⇒ 尽管非农数据带来了短期压力，但中长期来看，降息预期依然有利于黄金。

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本周行情展望：
一、基本面分析：
实际利率与黄金的关系：
实际利率的变动是影响黄金最主要的因素之一。实际利率下行往往为金价上涨提供动力，特别是在经济宽松环境下。当前实际利率呈现下降趋势，虽然短期有小幅反弹，但从中长期来看，黄金价格依旧看涨。
美元汇率：
黄金与美元之间的反向关联依然强劲。由于近期市场预期美国经济可能避免衰退，美元出现反弹，美债收益率全线上涨，给金价带来了短期压力。然而，若本周CPI数据不及预期，美元涨势或将终止，黄金价格将迎来新的上涨契机。

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重要经济数据：
本周的CPI和PPI数据将决定市场的短期走向。若CPI显示通胀放缓，美联储可能加大未来降息力度，从而利好黄金；而PPI的上升则可能进一步加剧市场对通胀压力的担忧。
二、技术面分析：
关键阻力与支撑位：
黄金目前面临的关键阻力位是2670美元。如果能突破这一水平，金价有望进一步上扬。然而，若金价跌破2624-2630美元的支撑区间，可能会引发更大幅度的回调，目标支撑位将下移至2600美元甚至2560美元。
盘整后的突破机会：
黄金近期的盘整时间较长，按照传统技术分析理论，盘整后的突破通常伴随着更大的涨幅。美联储的降息预期和实际利率下行都为黄金中长期的走势奠定了乐观基础，因此投资者可以考虑在盘整期间采取逢低布局的策略。

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结论：
本周黄金市场走势高度依赖即将发布的CPI和PPI数据。美元的反弹及美债收益率的上行短期内对金价构成压力，但如果CPI数据表现不佳，黄金有望获得支撑并迎来新的上涨机会。中长期来看，美联储的降息预期和实际利率下行仍将为黄金提供上涨动力。投资者应密切关注市场变化，灵活调整投资策略，在回调时把握入场时机。

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