标题: 刘智辛：8大因素影响黄金价格变动 [打印本页] 作者: 刘智辛 时间: 2020-9-21 15:50 标题: 刘智辛：8大因素影响黄金价格变动 刘智辛：8大因素影响黄金价格变动* @5 P2 o* j# g1 s
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黄金价格的变动，绝大部分原因是受到黄金本身供求关系的影响。因此，作为一个具有自己投资原则的投资者，就应该尽可能的了解任何影响黄金供给的因素，从而进一步明了场内其他投资者的动态，对黄金价格的走势进行预测，以达到合理进行投资的目的。其主要的因素包括以下几个方面： 3 Q% }. t6 p/ o 4 h& O. ~* ^7 @7 W (1)美元走势- I/ y$ q9 R9 Q% q
, m/ y/ V- S5 N$ P1 F: d/ \9 C 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价会上涨而购入黄金。但是最多的人保留在自己手中的货币其实时美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品，也会沽空手中的黄金，来换取美元。因此，在政局不稳定时期美元未必会升，还要看美元的走势。简单的说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。 % E4 u! v0 p# e u3 } ?* a0 T1 m' b4 b/ i4 @9 r
通常投资人士才储蓄保本时，取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。# J% J" _' _+ L9 f$ d6 A
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(2)战乱及政局震荡时期 6 z+ X+ b$ q1 |0 q$ Q; O' s% T9 m& S( ]
战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。 7 |5 x# w% n' G: t( t* ] # B/ L& G* U4 G& z+ m2 i 但是也有其他的因素共同的制约。比如，在89至92年间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价，还要考虑美元等其它因素。" u# M' q6 q- B+ g
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(3)世界金融危机 x: K' I! l/ L2 {. I! u2 u: v) q, d S4 j X8 y
假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？ 0 V# X) o: y( l1 a \) L4 ~3 f9 m; ?4 P l8 D; D
其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了恐慌之中。0 y9 r( w- K4 B: J3 I( J
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当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。 # {" v- \2 n1 B: C* u' ] * A, _+ o: ]( E) b) {: } (4)通货膨胀 8 g/ z4 T, x M A6 i : R3 o& b% [$ A) H. G 我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。+ t) u6 c8 k% {8 d! d, x
: R" \8 d5 m& g( U 相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。 1 l5 f$ c/ x9 i) K! z O. h/ H$ R7 W8 D, e
(5)石油价格4 L* m1 u+ s3 |4 U+ O+ W, j
, ^! L3 W0 [" s" s/ Z 黄金本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来，金价也会随之上涨。 / b* i; ]1 o+ w( C }: U7 W$ \2 l! G" Y% t7 J# }& h1 i) J
(6)本地利率 0 {2 \% \ m |6 v. Y. w 5 z- L" ^+ [+ w# f" n; O 投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。3 b5 H+ x$ u* B0 M P8 |, w
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利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。 * W4 w2 |0 h( u L; p $ r) `7 a4 B$ y4 J (7)经济状况. k$ p) _2 s0 q( t
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经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。 $ X# f, {) F8 }+ N$ b1 I6 {+ @( v+ C# J0 @5 g
(8)黄金供需关系$ B, c% K7 R. R# {! p1 V6 q
( f1 t5 _& n6 C' x* s6 y 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。 & g! j1 N( L3 L% t; N5 A2 k A- p* R _6 f
对于黄金走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因素是，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资决策。# x+ D( e4 }# g) i
- t2 {7 ?# F q& I2 | 黄金的基本分析在时间段上分为短期(通常是三个月)因素，和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。% l* |% T8 M3 u+ j' z
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